记者从江西赣州采访中知道到，自2011年开端，中央政府对稀土职业施行高压严控
方针，整理稀土职业次序，赣州也开端了稀土职业前史上最严厉的结合办理，全 面停
电、停产，挖掘设备悉数撤除。至上一年底，赣州稀土矿业集团将稀土矿挖掘最终的
2.89%私家股权回收会集，这也宣告了稀土矿结合完结。
一位权威人士向记者泄漏，跟着结合作业进入收尾时间，手里把握稀土资源这一大
“筹码”，赣州稀土集团上市具有了最重要的根底条件。实践上，赣州稀土集团现已开
端计划，加速脚步追求上市，依照开端重组计划，拟置财物为赣州稀土集团持有的赣州
稀土矿业100%股权。
值得注意的是，记者从独家途径得悉，当前赣州稀土集团现已开端和威华股份密布触
摸，两边开端就“借壳”等重组事项打开商量，威华股份很有能够变成赣州稀土追求上
市新的壳资源方针。
记者赴赣州采访时间发现，面对这一疑问，无论赣州稀土仍是关联政府部门都反常
“低沉”。赣州市国资委表明，“赣州稀土结合、上市等是市里边来抓的重要工作，关
联状况非常灵敏，国资委对此不予任何评估。”
关于“赣州稀土和威华股份就‘借壳’进行频频接洽”一事，记者5月27日来到赣州
稀土集团公司采访，二楼办公室人员以“董事长出差”为由拒绝了采访；记者留下触及
到核实“是不是和威华股份洽谈借壳”的书面采访提纲，到记者发稿，未能得到任何回
复。
“当前公司有两个副总专门担任上市的工作，非常奥秘，基本上他们在干什么公司很
少有人知道。”一位作业人员对记者说。
尽管并未得到赣州稀土正面回答，但一位内部人士对记者表明，关于刚刚完结矿权结
合的赣州稀土，若是依原计划继续对锻炼别离、深加工等稀土工业中下游进行一系 列
结合，资金疑问就将火烧眉毛。“这是一笔巨大的数目，若是进行上市融资则有助于减
轻资金疑问，赣州稀土集团层面，应该是会把把握着赣州稀土矿山矿权的赣 州稀土矿
业有限公司‘拿出来’(上市)。”
记者发稿前致电威华股份，公司董秘关于威华股份与赣州稀土商谈“借壳”一事并未
予以否定或供认，而是回答“公司当前正在进行严重财物重组，但不能泄漏任何有关买
卖方的信息。”并称“6月8日将发布告谈及重组疑问，但估计不会触及重组的详细信
息”。
记者注意到，4月份停牌后，威华股份重组能够与江西稀土财物有关的说法现已广泛
各论坛股吧“重组后股价翻倍、拉阳涨停”等言辞层出不穷。
布局
威华股份再度涉矿
自2013年4月16日起，威华股份因“谋划严重事项”而停牌。揭露材料显现，威华股
份是1997年建立的一家林业公司，2008年5月登入深交所，其主经营务则是林木、各种
密度的纤维板和木地板。
2012 年年报显现，威华股份当期完成经营收入17.44亿元，同比削减8.06%；完成归
属上市公司股东的净利润-1.17亿元，同比下滑1345.48%；期 末总财物为30.53亿元。
归属上市公司股东的净财物则为15.62亿元。到本年一季度末，威华股份的负债算计为
14.41亿元，其间包含5.31亿元 的短期告贷和4.17亿元的长期告贷。股东权益则为
15.78亿元，依照4.91亿股总股本核算，每股净财物3.21元。从股权结构来看，李建华
和刘宪为 威华股份榜首、第二大股东，持股份额分别为36.01%和12.66%，算计持股
份额为48.67%，持股总数为2.39亿股。李建华与刘宪为夫妻联系， 构成关联股东联
系，为共同行动听。其间，李建华任董事长，刘宪任董事。
据知道，“拟置财物”赣州稀土矿业持有44个稀土采矿权证，矿区规划约190平方公
里。据开端测算，这有些稀土矿区的储量30万吨左右，矿藏价值60亿至70亿元。
数据显现，威华股份3月25日股价创下时间性新高5.63元，停牌前20个买卖日均价为
5.14元。若是以此作为价钱，威华股份向赣州稀土发行股份采办财物 的话，将需求发
行11.67亿至13.62亿股，威华股份的总股份将增至16.58亿至18.53亿股，因而，原实践
操控人李建华及刘宪的持股份额将被稀 释至14.41%至12.90%。一起，照此份额核
算，在写入财物后，赣州稀土将变成威华股份实践操控人，持股份额在70.39%至
73.5%。
不过，一位业内人士对记者表明，依照这个计划的话，参照此前包钢稀土的市盈率，
关于本来的控股股东来说，这次重组后其持有股市的市值在进行减持后尚不足以偿 还
债款。因而，原控股人不会赞同这个计划，并且会需求进一步压低关于拟写入稀土价值
的预算，而这就有能够触及国有财物丢失疑问。
一位业内人士剖析说，在借壳上市时，挑选“洁净”的壳公司很重要，不能有债款金
额法令诉讼，股本也应当较小，股权结构较为单一。但威华股份明显不是一个非常适宜
的目标。“10亿的壳不愁找，却偏偏看上一个20亿的壳，其民营控股的特性还会在重
组之后稀释国有股份额。”威华股份当前股权会集在几个自然人手中， 这关于参加重
组的国有财物不是一个“好音讯”，由于这个商场的一个“潜规则”即是，运用自然人
股东进行利益输送更易于逃避监管。“停牌前的股份转让给谁， 为何贱价都要转让，
这里边是不是和将来重组成功后的独享权益有关，均值得置疑。”
实践上，早在2012年5月时间，威华股份就有涉矿风闻，短短3个买卖日涨幅就达
17%。不过，威华股份随后一纸布告，否定发现稀土矿资源。
疑虑
涉国有财物灵敏疑问
“北包钢，南赣稀”，继北方稀土业由包钢稀土结合的脚步加速之后，中国中重稀土
最会集的江西赣州区域也进入了本钱的视野。记者知道到，赣州作为中国第一批稀土矿
藏国家计划矿区，具有离子型稀土前景储量近1000万吨，占全国总量的30%左右。
“赣州稀土的结合不仅是南边稀土结合的重中之重，更与国家对这一战略性储藏资源
的计划关联。”一位稀土业资深人士说，在此布景下，赣州市政府对赣州稀土矿业进
行股份制变革，并于2011年提出“上市猜测”。其时许多教授都提出过，直接IPO难度
很大，借壳上市是一个不错的挑选，且速度更快。
记者知道到，从那以后赣州稀土借壳上市变本钱钱商场炒作要点。五矿、中铝、广晟
有色等都因曾传出要介入赣州稀土的结合而呈现股价不正常动摇。上一年以来，昌九
生化又被传出变成赣州稀土能够的壳资源，该股股价迄今为止继续高位，据统计，当前
已传出近20家上市公司与赣州稀土借壳上市有关，每次有相似音讯就形成相 关股市价
钱不正常动摇，有业内人士以为其间不乏有意使用音讯打乱商场的嫌疑。
“稀土作为国家战略性储藏资源，若是走向本钱商场，有必要从战略高度上来思考，
排在首位的即是对国资保值增值的着重，在对壳资源的挑选上有必要要着重国有本钱的
控股位置。”上海支点出资办理有限公司总裁潘建臣承受采访时说。
安信证券有色金属职业首席剖析师衡昆也以为，赣州稀土若借壳威华股份上市，当前
能够会面对的最大质疑之一是怎么保证国有财物及国有股份额。赣州稀土能否依据本身
财物状况，在国有控股的前提下，在壳的挑选、财物写入和置换、融资等方面做到心中
有数，有规范可依？这是一个疑问。
借壳本钱也是各方重视的疑问。潘建臣主张，壳的规划不宜过大，适中为度，不能变
成赣州稀土的包袱。衡昆则以为，本钱商场对稀土板块的热度已大不如前，资源的价值
有能够被轻视，赣州稀土对本身财物估值容易与壳方发生较大距离。
借壳本钱与壳公司市值有较大联系，也与壳公司前史留传包袱有关，商场关于怎么尽
量下降赣州稀土的借壳本钱，削减国有本钱丢失，都较为重视。
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