横店东磁002056:磁材业务稳增,光伏产业减亏
磁材料方面,公司是中国最大的永磁生产商,拥有永磁产能11万吨左右,软磁产能
2.7万吨。光伏产业方面,公司拥有太阳能硅片200MW、太阳能电池片600MW、电池
组件200MW。此外,公司控股75%赣州新盛稀土,主要从事稀土的分离冶炼加工业
务。永磁铁氧体保持20-30%增长;软磁业务基本持平;光伏业务努力减亏;稀土业务
维持现状。预计公司2012-2014年EPS分比为0.44元、0.52元和0.62元,对应动态PE分
别为41倍、34倍和29倍,考虑到公司未来太阳能业务波动对公司业绩弹性很大以及公
司磁材料业务的稳步发展,首次给予公司“推荐”评级。
双塔食品(002481):涉足金矿带来业绩想象空间
公司此次涉足金矿尚需评估,且需要主管部门批准,对公司业绩产生实质性贡献尚
需时日,按照目前公告的利润水平,每年可贡献净利润2000万左右,对EPS贡献在0.1
元左右,公司原有业务预计12-14年EPS贡献分别为0.47元、0.68元和0.84元,总体来
看,金矿业务短期贡献尚不明显,但金矿业务带来未来业绩较大想象空间,维持“推
荐”评级。
东软载波(300183):智能电网投资下最受益的PLC龙头企业
智能电表投资是国家智能电网投资中配电环节的重要组成。根据国家电网公司的智
能电网建设规划,2011-2015年智能化投资总量将超过2800亿,到2020年,智能化投
资总量将达到3841亿元。目前东软载波的市场份额超过40%,行业寡头竞争格局突
出,将保证公司的盈利水平。随着智能家居应用的进一步发展,行业应用芯片具备了很
强的消费属性,一旦这块市场打开,将为公司提供更广阔的成长空间。公司2012年-
2014年的每股收益分别为1.26元、1.61元和1.97元。给予公司2012年30倍PE估值,未
来6个月目标价37.8元,首次给予“强烈推荐”投资评级。