稀土永磁格局深度观察：中国固守“磁材城堡”，西方加速“墙外筑村”

发布日期：2026-08-26 来源：磁材网 浏览次数：12

稀土竞赛的主战场正从矿山与氧化物，加速转向金属、合金与成品磁体。根据稀土交易所（REEx）追踪的2026年8月最新数据显示，中国生产商展现出了令人难以逾越的护城河：规模巨大、利润攀升、重稀土减量技术领先，并深度向高附加值组件及机器人领域延伸。与此同时，西方挑战者们也交出了迄今为止最为强劲的一份“实质成果”答卷——资金到位、认证磁体交付、新厂开建以及非中国原料合作达成。

然而，巨大的鸿沟依然存在。2025年，中国生产了全球超过90%的烧结永磁体。虽然西方正在进步，但距离真正的“独立”仍相去甚远。

一、中国的“城堡”：规模效应与复合优势

中国的优势常被外界简单归结为廉价劳动力或丰富的矿石资源，但REEx指出，这其实忽略了一座真正的“堡垒”。中国拥有全球约90%的磁材稀土分离与精炼产能，以及约94%的烧结磁体产量。这种高度集中带来了规模经济、长期积累的技术诀窍、密集的供应商网络、深厚的客户认证历史，以及庞大的内需市场。

更值得警惕的是，中国厂商正在通过减少重稀土使用，并向电机、人形机器人等高价值组件领域延伸，来加固这座城堡。

财报与战略双线爆发：

· 金力永磁（JL MAG）：2026年上半年营收增长32.6%至46.5亿元人民币（约合6.92亿美元），净利润飙升51.6%至4.62亿元人民币。其中机器人与工业伺服业务营收暴增96%。

· 宁波韵升：上半年营收33.4亿元（同比增长42%），净利润暴涨154.2%。成品钕铁硼磁体销量达7190吨，磁组件业务收入激增66.5%。

· 中科三环：虽然利润率依然偏薄，但战略上在8月初发起对磁器件专业公司中电磁盛的控股收购，进一步向汽车、工业电机和电子应用延伸。更重要的是，三环通过晶粒细化、晶界扩散等工艺显著降低了重稀土用量。

· 包头天和磁材：预计上半年利润大幅增长，并正积极拓展海外市场，研发消除或大幅减少重稀土添加的产品。

二、西方巨头：从图纸走向现实

虽然差距巨大，但西方巨头正在将战略付诸实践：

· MP Materials：作为西方“矿山到磁体”的标杆，其Q2磁材板块实现1650万美元营收。公司已向通用汽车（GM）交付认证磁体，目标在Q4实现首批商用磁体出货，并启动“Swarm”计划以聚合美国无人机产业需求。

· Neo Performance Materials：其爱沙尼亚纳尔瓦工厂正为已获认证的汽车平台出货磁体，预计今年量产。公司已开始采购设备，将年产能从约2000吨扩充至5000吨。

· Energy Fuels / VAC / ASM：德国VAC（及美国eVAC）已在南卡罗来纳州投产，年产能约2000吨（可扩展至12000吨）。随着Energy Fuels以约19亿美元收购VAC，并完成对澳大利亚战略材料公司（ASM）的收购，西方正试图复刻中国几十年前就掌握了的“原料-分离-金属-合金-磁体”一体化链条。

· Proterial（原日立金属）：据报道，其牵头的财团正在竞标印度规划的年产6000吨烧结钕铁硼一体化项目。

三、挑战者获得“真金白银”

最具黑马潜质的是私营企业Niron Magnetics。8月18日，这家研发无稀土铁氮磁体的公司宣布获得来自沙科皮姆德沃坎顿苏族社区（Shakopee Mdewakanton Sioux Community）的1.5亿美元贷款，加上此前美国战略资本办公室（OSC）的1.5亿美元有条件承诺，其总融资额达3亿美元。其位于明尼苏达州的工厂目标年产能为1500吨，计划2027年投产。虽然铁氮磁体无法在短期内全面替代钕铁硼，但其成功商业化将有望从根本上打击“对稀土的依赖”。

此外，美国稀土公司（USA Rare Earth）的Stillwater工厂正冲刺Q4年化600吨的运行产能；韩国JS link 在Lynas注资后，其马来西亚烧结钕铁硼项目（年产能3000吨）正在推进，并已成功研发出通过韩国材料科学研究院认证的耐高温N45UH磁体。

四、结语：城堡与村庄的较量

REEx在报告中给出了冷静的底线判断：中国已经建成了“城堡”，而西方正在“墙外建村庄”。西方在8月份的加速（特别是MP、Neo、Niron、VAC等）是真实且可信的，但投资者绝不能将“宣布的产能”与“合格的高良率量产”混为一谈。

中国领先企业不仅拥有运营规模、熟练工人、客户认证和密集的供应链，还掌握着日益先进的减重稀土技术。这才是中国真正的护城河。

西方的追赶终于开始变得可信，但远未获胜。过去18个月的政治宣传制造了一种虚幻的自信感。在“大国博弈2.0”时代，政府正在迫使行业为“韧性”而非单纯的“效率”买单，而稀土永磁体，可能是这场工业政策实验面临的最严酷考验。