来源：广发证券 2014-02-24 09:00
有色新材料子行业“买入”评级
有色行业“持有”评级,继续推荐新材料类子行业即碳酸锂、蓝宝石、稀土及永磁子行业。我们对碳酸锂、钕铁硼长期需求乐观主要因电动车发展向好(特斯拉2014年销量将增55%),看好稀土主要因稀土价格淡季连涨,蓝宝石的理由是Iphone6若用蓝宝石屏幕将带来需求大幅提升。工业金属价格平稳,贵金属小幅反弹。推荐投资者配置:天齐锂业,赣锋锂业,中科三环、五矿稀土。
基本金属:价格整体波澜不惊
本周美国数据喜忧参半,中国PMI创七个月新低,且央行重启正回购,市场担心资金趋紧;国内外金属价格波澜不惊,外盘略强。LME铜、铝、铅、锌、镍、锡周涨0.07%、1.80%、0.56%、0.65%、0.81%、0.72%;国内总体弱于外盘。从基本面看,全球需求增速放缓而产能逐渐释放,基本金属趋势偏淡,铅锌因产能收缩略现底部,相对看好资源优质的蒙东矿业股:兴业矿业、盛屯矿业等。
贵金属:价格维持小幅反弹,SPDR减仓
本周贵金属价格继续上涨,但幅度明显减小。国际黄金价格周涨0.1%至1320美元/盎司、白银价格周涨0.89%;国内黄金价格上涨0.78%至258.7元/克,白银价格上涨4.00%。本周全球最大黄金ETF减少5.64吨至795.61吨。白银股阶段性投资核心标的为盛达矿业、银泰资源。
小金属:特斯拉预计2014年销量增55%,稀土价格淡季连涨
碳酸锂方面:特斯拉2013年报销量约2.23万辆,计划2014年销量将升至3.5万辆,增幅超55%;2013年第四季度调整后净利润为4592万美元,合每股摊薄收益0.33美元。新能源汽车上量拉动碳酸锂需求预期,建议关注:金瑞科技,天齐锂业,赣锋锂业,江特电机。稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格分别上涨5.37%和4.99%。本周轻重稀土氧化物价格分别上涨5.63%和2.85%,其中氧化镨钕涨7.94%,氧化镝涨2.90%。14年1月稀土出口大增和对新兴应用需求的憧憬,使得国内稀土企业和贸易商看好后市。此外,渤海交易所的氧化镝电子交易上市后表现良好。我们看好未来3个月稀土价格表现(+30%),推荐配置:五矿稀土、广晟有色、盛和资源。
新材料:新能源汽车激发钕铁硼投资热情
本周钕铁硼H35售价涨1.19%,原材料涨6.3%%,售价成本比1.3。钕铁硼产品售价跟随稀土原材料上涨,利好永磁企业。建议配置:中科三环、正海磁材、宁波韵升。苹果机型未来应用蓝宝石盛传,建议关注:东晶电子、晶盛机电等。
风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。
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